L’anàlisi financera és un aspecte de la funció global de finançament empresarial que implica examinar dades històriques per obtenir informació sobre la salut financera actual i futura d’una empresa. L'anàlisi financera es pot aplicar en una àmplia varietat de situacions per proporcionar als gestors empresarials la informació que necessiten per prendre decisions crítiques. La capacitat d’entendre les dades financeres és essencial per a qualsevol gestor d’empreses. Les finances són el llenguatge dels negocis. Els objectius i objectius empresarials es defineixen en termes financers i els seus resultats es mesuren en termes financers. Entre les habilitats necessàries per entendre i gestionar un negoci hi ha fluïdesa en el llenguatge de les finances: la capacitat de llegir i comprendre dades financeres, així com presentar informació en forma d'informes financers.
La funció financera a les empreses implica avaluar les tendències econòmiques, establir la política financera i crear plans a llarg termini per a les activitats empresarials. També implica aplicar un sistema de controls interns per al maneig d’efectiu, el reconeixement de vendes, el desemborsament de despeses, la valoració d’inventari i l’aprovació de les despeses de capital. A més, la funció financera informa sobre aquests sistemes de control intern mitjançant la preparació d'estats financers, com ara comptes de pèrdues i guanys, balanços i estats de fluxos d'efectiu.
Finalment, el finançament implica analitzar les dades contingudes en els estats financers per proporcionar informació valuosa per a les decisions de gestió. D’aquesta manera, l’anàlisi financera és només una part de la funció global de les finances, però és molt important. Els comptes i extractes d’una empresa contenen molta informació. Descobrir el significat complet que contenen els estats és el centre de l’anàlisi financera. Comprendre com es relacionen els comptes entre ells forma part de l’anàlisi financera. Una altra part de l’anàlisi financera consisteix a utilitzar les dades numèriques contingudes en els estats de l’empresa per descobrir patrons d’activitat que potser no són evidents a la superfície.
signe del zodíac del 5 d'octubre
DOCUMENTS UTILITZATS EN L’ANÀLISI FINANCERA
Les tres fonts principals de dades per a l'anàlisi financera són el balanç d'una empresa, el compte de pèrdues i guanys i el compte de fluxos d'efectiu.
Full de balanç
El balanç resumeix els recursos financers i físics que una empresa té disponibles per a activitats comercials en el futur. Tanmateix, és important tenir en compte que el balanç només enumera aquests recursos i no fa cap judici sobre el grau d’ús que faran la direcció. Per aquest motiu, el balanç és més útil per analitzar la posició financera actual d’una empresa que el seu rendiment esperat.
Els principals elements del balanç són els actius i els passius. Els actius generalment inclouen tant actius corrents (efectiu o equivalents que es convertiran en efectiu en un any, com ara comptes per cobrar, inventari i despeses de prepagament) com actius no corrents (actius que es mantenen durant més d’un any i que s’utilitzen per gestionar empreses, inclosos els actius fixos com ara l’immobilitzat material, les inversions a llarg termini i els actius intangibles, com ara patents, drets d’autor i fons de comerç). Tant la quantitat total d’actius com la composició dels comptes d’actius són d’interès per als analistes financers.
El balanç també inclou dues categories de passius, passius corrents (deutes vençuts en un any, com ara comptes a pagar, préstecs a curt termini i impostos) i deutes a llarg termini (deutes que han de vèncer més d’un any a partir de la data de la declaració). Els passius són importants per als analistes financers perquè les empreses tenen la mateixa obligació de pagar les seves factures regularment que les persones físiques, mentre que els ingressos empresarials tendeixen a ser menys segurs. Els passius a llarg termini són menys importants per als analistes, ja que no tenen la urgència de deutes a curt termini, tot i que la seva presència indica que una empresa és prou forta com per permetre’l prestar diners.
Compte de resultats
A diferència del balanç, el compte de pèrdues i guanys proporciona informació sobre el rendiment d’una empresa durant un període de temps determinat. Tot i que no revela molt sobre la situació financera actual de la companyia, sí que proporciona indicis de la seva viabilitat futura. Els principals elements del compte de pèrdues i guanys són els ingressos obtinguts, les despeses ocasionades i el resultat net. Els ingressos consisteixen principalment en vendes, tot i que els analistes financers també poden observar la inclusió de royalties, interessos i articles extraordinaris. De la mateixa manera, les despeses d'explotació solen consistir principalment en el cost dels béns venuts, però també poden incloure alguns articles inusuals. El benefici net és el 'resultat final' del compte de pèrdues i guanys. Aquesta xifra és el principal indicador dels assoliments d’una empresa durant el període de declaració.
Estats de fluxos d'efectiu
El compte de fluxos d’efectiu és similar al compte de pèrdues i guanys, ja que registra el rendiment d’una empresa durant un període de temps especificat. La diferència entre tots dos és que el compte de pèrdues i guanys també té en compte algunes partides comptables que no són d’efectiu, com ara l’amortització. El compte de fluxos d’efectiu elimina tot això i mostra exactament quants diners reals ha generat l’empresa. Els estats de fluxos d’efectiu mostren el rendiment de les empreses en la gestió d’entrades i sortides d’efectiu. Proporciona una imatge més nítida de la capacitat d’una empresa de pagar factures, creditors i finançar el creixement millor que qualsevol altre estat financer.
ELEMENTS DE LA SALUT FINANCERA
La salut financera global d’una empresa es pot avaluar examinant tres factors principals: la seva liquiditat, palanquejament i rendibilitat. Aquests tres factors són mesures internes que estan en gran mesura sota el control de la direcció d’una empresa. Tanmateix, és important assenyalar que també es poden veure afectats per altres condicions —com ara les tendències generals de l’economia— que estan fora del control de la direcció.
Liquiditat
La liquiditat es refereix a la capacitat de l’empresa de pagar les seves factures i despeses corrents. En altres paraules, la liquiditat es refereix a la disponibilitat d’efectiu i altres actius per cobrir els comptes a pagar, el deute a curt termini i altres passius. Totes les petites empreses requereixen un cert grau de liquiditat per pagar les factures a temps, tot i que les empreses inicials i molt joves sovint no són molt líquides. En empreses madures, els baixos nivells de liquiditat poden indicar una mala gestió o la necessitat de capital addicional. Per descomptat, la liquiditat de qualsevol empresa pot variar a causa de les variacions estacionals, el moment de les vendes i l’estat de l’economia.
home verge i dona libra al llit
Les empreses tendeixen a tenir problemes de liquiditat perquè les sortides d’efectiu no són flexibles, mentre que els ingressos sovint són incerts. Els creditors esperen els seus diners quan se’ls promet, i els empleats esperen nòmines regulars. Tanmateix, els efectius que ingressen a una empresa no solen seguir un calendari establert. Els volums de vendes fluctuen, igual que les col·leccions dels clients. A causa d’aquesta diferència entre la generació d’efectiu i els pagaments en efectiu, les empreses haurien de mantenir una certa proporció d’actius corrents amb passius corrents per garantir una liquiditat adequada.
Apalancament
L’apalancament es refereix a la proporció de capital d’una empresa aportada pels inversors en comparació amb els creditors. En altres paraules, el palanquejament és el grau en què una empresa ha depès dels préstecs per finançar les seves operacions. Una empresa que té una elevada proporció de deute en relació amb el seu patrimoni net es consideraria altament apalancada. L’apalancament és un aspecte important de l’anàlisi financera perquè és revisat de prop tant pels banquers com pels inversors. Una elevada ràtio de palanquejament pot augmentar l’exposició de les empreses al risc i a les recessions empresarials, però juntament amb aquest risc més elevat també es pot obtenir rendibilitat més elevada.
Rendibilitat
La rendibilitat es refereix al rendiment de la direcció en utilitzar els recursos d’una empresa. Moltes mesures de rendibilitat impliquen calcular el retorn financer que l’empresa obté dels diners invertits. La majoria dels empresaris decideixen iniciar els seus propis negocis per obtenir un millor rendiment dels seus diners del que estaria disponible a través d’un banc o altres inversions de baix risc. Si les mesures de rendibilitat demostren que això no s’està produint, sobretot quan una petita empresa ha passat de la fase inicial, l’empresari hauria de plantejar-se vendre el negoci i reinvertir els seus diners en un altre lloc. Tot i això, és important tenir en compte que molts factors poden influir en les mesures de rendibilitat, inclosos els canvis en el preu, el volum o les despeses, així com la compra d’actius o el préstec de diners.
REALITZACIÓ D'ANÀLISIS AMB RELACIONS FINANCERES
Mesurar la liquiditat, l’apalancament i la rendibilitat d’una empresa no és qüestió de quants dòlars té l’empresa en forma d’actius, passius i recursos propis. La clau són les proporcions en què es produeixen aquests elements en relació els uns amb els altres. Una empresa s’analitza mirant ràtios en lloc de només quantitats en dòlars. Les ràtios financeres es determinen dividint un nombre per un altre, i normalment s’expressen en percentatge. Permeten als propietaris d’empreses examinar les relacions entre articles aparentment no relacionats i obtenir així informació útil per a la presa de decisions. Les ràtios financeres són senzilles de calcular, fàcils d’utilitzar i proporcionen una gran quantitat d’informació que no es pot obtenir en cap altre lloc. Les proporcions són eines que ajuden al judici i no poden substituir l’experiència. No substitueixen una bona gestió, però poden millorar un bon gestor.
quina alçada fa la Kathryn Erbe
Pràcticament qualsevol estadística financera es pot comparar mitjançant una ràtio. Els propietaris i gestors de petites empreses només han d’estar preocupats per un petit conjunt de ràtios per tal d’identificar on cal millorar. Determinar quines proporcions cal calcular depèn del tipus d’empresa, l’edat de l’empresa, el punt del cicle empresarial i qualsevol informació específica que es busqui. Per exemple, si una petita empresa depèn d’un gran nombre d’actius fixos, les ràtios que mesurin l’eficàcia que s’utilitzen aquests actius poden ser les més significatives.
Hi ha algunes ràtios generals que poden ser molt útils en una anàlisi financera general. Per avaluar la liquiditat d'una empresa, els analistes recomanen utilitzar les ràtios actuals, ràpides i de liquiditat. La ràtio actual es pot definir com a Actiu corrent / Passiu corrent. Mesura la capacitat d'una entitat per pagar les seves obligacions a curt termini. Tot i que la proporció de corrent ideal depèn fins a cert punt del tipus d’empresa, una regla general és que hauria de ser com a mínim 2: 1. Una ràtio de corrent inferior significa que l’empresa pot no poder pagar les factures a temps, mentre que una ràtio més alta significa que l’empresa té diners en efectiu o inversions segures que es podrien aprofitar millor al negoci.
La ràtio ràpida, també coneguda com a 'prova d'àcid', es pot definir com a Actius ràpids (efectiu, valors negociables i comptes a cobrar) / Passius corrents. Aquesta ràtio proporciona una definició més estricta de la capacitat de l’empresa per fer pagaments de les obligacions corrents. Idealment, aquesta proporció hauria de ser 1: 1. Si és més elevat, l’empresa pot tenir massa efectiu a la mà o tenir un programa de cobrament deficient dels comptes a cobrar. Si és inferior, pot indicar que l'empresa depèn massa de l'inventari per complir les seves obligacions. La ràtio de liquiditat, també coneguda com a ràtio d’efectiu, es pot definir com a efectiu / passiu corrent. Aquesta mesura elimina tots els actius corrents, excepte l’efectiu, del càlcul de liquiditat.
com trencar amb una libra
Per mesurar el palanquejament d’una empresa, la ràtio deute / deute és l’eina adequada. Definida com a deute / patrimoni net, aquesta proporció indica la combinació relativa de capital subministrat per l’inversor de la companyia. En general, es considera que una empresa és més segura si té una ràtio de deute i capital baix, és a dir, una proporció més elevada de capital subministrat pels propietaris, tot i que una ràtio molt baixa pot indicar una prudència excessiva. En general, el deute hauria d’estar entre el 50 i el 80 per cent del patrimoni net.
Finalment, per mesurar el nivell de rendibilitat d’una empresa, els analistes recomanen utilitzar la ràtio de retorn de la renda variable (ROE), que es pot definir com a Ingressos nets / Patrimoni net. Aquesta ràtio indica el grau d’utilització de la companyia en la seva inversió en renda variable. El ROE es considera un dels millors indicadors de rendibilitat. També és una bona xifra per comparar-la amb la competència o amb una mitjana del sector. Els experts suggereixen que les empreses solen necessitar almenys un 10-14% de ROE per finançar el creixement futur. Si aquesta ràtio és massa baixa, pot indicar un rendiment de gestió deficient o un enfocament empresarial molt conservador. D’altra banda, un ROE elevat pot significar que la direcció està fent una bona feina o que l’empresa està poc capitalitzada.
En conclusió, l’anàlisi financera pot ser una eina important per als propietaris i gestors de petites empreses per mesurar el seu progrés cap a la consecució dels objectius de l’empresa, així com per competir amb empreses més grans d’una indústria. Quan es realitza regularment al llarg del temps, l’anàlisi financera també pot ajudar a les petites empreses a reconèixer i adaptar-se a les tendències que afecten les seves operacions. També és important que els propietaris de petites empreses comprenguin i facin servir l’anàlisi financera, ja que proporciona una de les mesures principals de l’èxit d’una empresa des de la perspectiva dels banquers, inversors i analistes externs.
BIBLIOGRAFIA
Casteuble, Tracy. 'Utilitzar les proporcions financeres per avaluar el rendiment'. Gestió de l'Associació . Juliol de 1997.
'Anàlisi financera: 17 àrees a revisar'. Propietari de l'empresa . Gener-febrer de 1999.
Gil-Lafuente, Anna Maria. Lògica difusa a l'anàlisi financera . Springer, 2005.
signes que l'home àries t'agrada
Helfert, Erich A. Tècniques d'anàlisi financera . Irwin, 1997.
Hola, Cunningham, David. Estats financers desmitificats . Allen i Unwin, 2002.
Higgins, Robert C. Anàlisi per a la gestió financera . McGraw-Hill, 2000.
Jones, Allen N. 'Estats financers: quan es llegeixen adequadament, comparteixen una riquesa d'informació'. Memphis Business Journal . 5 de febrer de 1996.
Larkin, Howard. 'Com llegir un estat financer'. American Medical News . 11 de març de 1996.
