En un article anterior, parlava d'alguns dels principals inconvenients de donar equitat als vostres empleats al vostre negoci, que inclouen haver de tractar amb socis minoritaris que heu de compartir la presa de decisions i la participació en beneficis. També creeu esdeveniments imposables per als vostres empleats quan els doneu patrimoni net, així com el potencial per haver-los de comprar eventualment.
La bona notícia és que no us haureu de proporcionar el patrimoni net dels empleats per donar-los un sentit de propietat a l’empresa, així com l’oportunitat de compartir els beneficis.
Tot i que no hi ha una situació perfecta per a cada empresa, hi ha un parell d’alternatives que podrien funcionar per a vosaltres que cauen sota el paraigua del que podríem anomenar “Phantom Equity”. Tots dos enfocaments tenen els seus avantatges i inconvenients.
Opcions d'estoc
Les opcions sobre accions són una forma comuna de compensació, especialment a les empreses que cotitzen en borsa. Una opció és realment només una manera per a un empleat de comprar una acció a un preu específic en un moment determinat, cosa que s’anomena “preu de vaga”. Si les accions de la vostra empresa es venen al mercat per 50 dòlars, podeu concedir al vostre empleat una opció per 50 dòlars (o amb un lleuger descompte), que poden mantenir a mesura que creixi el valor de l’empresa.
Establir el preu de vaga en una empresa privada és més difícil perquè no hi ha un preu de mercat establert per a l’empresa. Una opció per establir el valor del negoci és contractar una empresa de valoració o comptabilitat de tercers per analitzar les operacions de l'empresa i assignar-li un valor de mercat potencial. Però aquest pot ser un procés costós que sovint crea incertesa per a tots els implicats.
Una manera més senzilla i eficaç d'establir un valor de l'empresa pot ser mitjançant un simple múltiple de guanys. Si el preu de mercat per a empreses similars al vostre és aproximadament set o vuit vegades més gran que els guanys dels darrers dotze mesos, podeu definir les opcions per als vostres empleats a aquest ritme o fins i tot lleugerament per sota, per exemple, de sis vegades els guanys. Això permet als vostres empleats comprar i vendre les opcions a un preu conegut.
Les opcions que lliureu als empleats es concedeixen després en un programa de 'personalització', per exemple, de dos a cinc anys, on guanyen un percentatge de les seves opcions cada mes o any amb el pas del temps. Està dissenyat per crear un incentiu perquè els vostres empleats es quedin amb l'empresa el temps suficient per veure com es veuen les seves opcions, moment en què poden exercir-les.
Tota la idea és que el valor de l’empresa hauria de créixer amb el pas del temps de manera que quan les opcions d’un empleat també siguin més valuoses amb el pas del temps.
sol en peixos lluna en càncer
Tanmateix, quan un empleat opta per exercir una opció, ha d’aconseguir l’efectiu per fer front al cost de l’opció. Per exemple, si heu donat a un empleat 100.000 dòlars d’opcions per a accions que ara valen 1 milió de dòlars, encara hauran de posar els 100.000 dòlars per obtenir les accions subjacents. Algunes empreses permetran als empleats vendre prou part de les seves accions primer per cobrir les seves opcions, cosa que significa que venen 100.000 dòlars de les seves accions i acaben amb 900.000 dòlars lliures i lliures.
Un altre problema és que quan l’empleat ven les seves accions, és un fet imposable, cosa que significa que pot haver de vendre encara més accions per endavant per cobrir la factura d’impostos addicionals. Però, si es queden restants durant més d’un any, poden reduir significativament la seva càrrega tributària futura, ja que els guanys que obtinguin amb la venda de les seves accions passaran dels ingressos a curt termini a llarg termini, ja que la taxa tributària baixarà de aproximadament del 40% al 20%, en funció del seu tram fiscal. Això pot sumar molts diners.
Drets d’apreciació d’estocs
Una altra varietat d’accions fantasma s’anomena dret d’apreciació d’accions, o SAR, que és similar a una opció en què no concedeix cap capital als empleats. Més aviat, els doneu els drets a qualsevol apreciació de l’equitat subjacent, que també es concreta amb el pas del temps. Utilitzant l’exemple anterior, suposem que doneu a un empleat un SAR que representa un valor patrimonial de 100.000 $. Després, diversos anys després, el valor de les accions ha augmentat fins a un milió de dòlars. Si el vostre empleat opta per exercir aquest SAR, podria recaptar 900.000 dòlars, la quantitat que aprecien les accions des que els vau concedir el SAR.
signe del zodíac del 28 de juliol
Un desavantatge de l’ús de RAE és que, sempre que un empleat els cobra, obté una plusvàlua a curt termini, cosa que significa que han de pagar el 40% del tipus d’impost sobre els seus guanys.
Val la pena afirmar que els SAR són més populars entre les empreses privades, mentre que les opcions sobre accions solen funcionar millor a les empreses públiques.
I sempre que adjudiqueu accions fantasma als vostres empleats, també és bastant típic incloure una clàusula que estableixi que si es ven l’empresa, totes les opcions s’imposen immediatament i l’empleat pot vendre les seves accions al nou propietari.
Pot ser un dia molt satisfactori tant per a vosaltres com per als vostres empleats, ja que tothom pot gaudir dels avantatges de tot el vostre treball dur i els manté alineats amb el valor a llarg termini de l’empresa.
Aquests dos enfocaments sobre l'equitat fantasma són maneres efectives d'alinear el vostre equip i evitar problemes amb les subvencions reals d'equitat.
Jim Schleckser és un popular ponent principal sobre els temes de les estratègies de creixement empresarial i l’eficàcia del CEO.
