El cicle de conversió d’efectiu (CCC) és una mesura clau de la liquiditat de les petites empreses. El cicle de conversió d’efectiu és el nombre de dies entre el pagament de les matèries primeres o les mercaderies que es tornen a vendre i la recepció de l’efectiu procedent de la venda de les mercaderies fetes amb aquesta matèria primera o comprades per a la seva revenda. El cicle de conversió d’efectiu mesura el temps entre el desemborsament d’efectiu i la recuperació d’efectiu. El cicle és una mesura del temps durant el qual es lliguen els fons al cicle. La mesura CCC il·lustra la rapidesa amb què una empresa pot convertir els seus productes en efectiu mitjançant vendes. Com més curt és el cicle, més capital de treball genera una empresa i menys ha de demanar prestat.
És imprescindible una gestió eficaç del cicle de conversió d’efectiu per als propietaris de petites empreses. De fet, el CCC és citat per economistes i consultors empresarials com una de les mesures més certes per a la salut de les empreses, particularment durant els períodes de creixement. És possible que altres ràtios i mesures d’activitat que s’utilitzen sovint no proporcionin avís previ d’un problema de fluxos d’efectiu, així com del CCC. Per exemple, les ràtios actuals i ràpides són populars entre les empreses i els seus banquers. Tanmateix, en un període en què les recaptacions s’han alentit, els canvis d’actius s’han reduït i els proveïdors no han ampliat els terminis més enllà dels límits acordats prèviament, una combinació clarament preocupant, la relació actual probablement quedaria bé. Al mateix temps, la ràtio ràpida pot fins i tot mostrar millores o mantenir-se estable, tot i que l’empresa necessita substancialment capital de maniobra. Això passa per les limitacions orientades al balanç de les ràtios actuals i ràpides. Aquestes ràtios sovint utilitzades no funcionen bé en una empresa que travessa un període de canvis ràpids i dinàmics.
En lloc de les mesures potencialment enganyoses esmentades anteriorment, els propietaris de petites empreses haurien de plantejar-se utilitzar el cicle de conversió d’efectiu, que proporciona una lectura més precisa de la pressió del capital de treball sobre el flux de caixa. L’objectiu és mantenir el CCC el més baix possible. Durant els períodes de creixement, l’objectiu hauria de ser procurar mantenir un CCC constant. Tret que canviïn les polítiques d’inventari, de crèdit o de proveïdors, el ràpid creixement no hauria de provocar un augment del CCC. La facilitat amb què es pot calcular aquesta ràtio fa que sigui una mesura encara més atractiva per al seguiment de les operacions d’una empresa i la gestió del flux de caixa.
28/12 signe del zodíac
Els cicles de conversió d’efectiu per a petites empreses es basen en quatre factors centrals: 1) el nombre de dies que els clients triguen a pagar el que deuen; 2) el nombre de dies que triga l'empresa a fer el seu producte (o completar el seu servei); 3) el nombre de dies que el producte (o servei) es troba a l'inventari abans de vendre'l; 4) el temps que ha de pagar la petita empresa als seus proveïdors. Es poden utilitzar les fórmules següents per determinar aquests factors:
- Dies de comptes per cobrar: dividiu el saldo dels comptes per cobrar entre les vendes dels darrers dotze mesos i, a continuació, multipliqueu el resultat per 365 (el nombre de dies de l'any).
- Dies d’inventari: agafeu el saldo de l’inventari, dividiu-lo pel cost dels béns venuts dels darrers dotze mesos i, a continuació, multipliqueu el resultat per 365.
- Dies de comptes a pagar: agafeu el saldo dels deutes de la companyia, dividiu-lo pel cost dels béns venuts dels darrers dotze mesos i, a continuació, multipliqueu la xifra resultant per 365.
Una vegada que un propietari de petites empreses té aquestes xifres a la mà, pot determinar el cicle de conversió d’efectiu de l’empresa afegint els dies de cobrament als dies de producció i d’inventari i restant els dies de pagament. D’aquesta manera es reduirà el nombre de dies que s’estableix l’efectiu d’una empresa i és el primer pas per calcular quants diners voldrà assegurar la companyia per a la seva línia de crèdit rotativa.
BIBLIOGRAFIA
Costa, John. 'Desafiament al creixement: com mantenir la ràpida expansió de la vostra empresa'. Perspectiva . Setembre de 1997.
el que encén a un home amb càncer
Neely, Andrew. Mesures de rendiment empresarial . Cambridge University Press, 2002.
quin signe és el 16 de juliol
Sawyers, Roby i Greg Jenkins, Steve Jackson. Comptabilitat de gestió . Thomson South-Western, 2005.
'Els números que necessiteu'. Inc. Agost de 1999.
